Calculateurs interactifs

Formule + calculateur en direct pour chaque type de problème. Utilise-les pour vérifier tes exercices à la main.

VAN d'un projet

Saisis l'investissement initial et les flux monétaires annuels. Pour la Partie 2 de l'examen, utilise plutôt le tuteur pas-à-pas.

Formule VAN = −I₀ + Σ [ FMₜ / (1 + r)ᵗ ]

Investissement initial I₀ ($)

Taux d'actualisation r (%)

Nombre de périodes n

Flux monétaires annuels (séparés par des virgules)

Un chiffre par année (t=1 à t=n). Ex: 30000, 35000, 40000…

Résultat

—

Aussi calculé:

TRI: — · IR: — · DR: — · DRA: —

CMPC — Coût Moyen Pondéré du Capital

Utilise les valeurs marchandes (pas comptables). Calcule automatiquement les poids.

Formule CMPC = w_d × k_d × (1−t) + w_p × k_p + w_e × k_e

Valeurs marchandes

Dette V_d ($ M ou $)

Actions privilégiées V_p

Capitaux propres V_e

Coûts des composantes

Coût de la dette k_d (avant impôts, %)

Coût des actions privilégiées k_p (%)

Coût des capitaux propres k_e (%)

Taux d'imposition t (%)

CMPC

—

MÉDAF (CAPM) — estimer k_e

k_e = R_f + β × (R_m − R_f)

R_f (%)

R_m (%)

Bêta (β)

k_e calculé

—

BPA et seuil d'indifférence BAII*

Compare deux structures de financement. Calcule le BPA de chaque et le BAII* où elles sont équivalentes.

Formule BPA BPA = [(BAII − Intérêts) × (1 − t)] ÷ Nombre d'actions

BAII prévu ($)

Taux d'imposition t (%)

Structure A

Intérêts annuels ($)

Nombre d'actions

Structure B

Intérêts annuels ($)

Nombre d'actions

Obligations — Prix et YTM

Calcul du prix à partir du YTM, ou l'inverse. Rappel: plus la fréquence de coupon augmente, plus il faut diviser le taux et multiplier n.

Prix d'une obligation P = C × [1 − (1+y)⁻ⁿ] / y + VN × (1+y)⁻ⁿ

Valeur nominale VN ($)

Taux de coupon annuel (%)

Échéance (années)

Fréquence de coupon / an

YTM annuel (%) — si connu

Prix marché ($) — si connu

Résultat

—

Rappel fondamental: Prix et YTM sont inverses.

Coupon > YTM → prime (P > VN)
Coupon < YTM → escompte (P < VN)
Coupon = YTM → au pair (P = VN)

Actions — Modèle de Gordon

Valorisation d'une action à dividendes croissants. Condition absolue: r > g.

Gordon P₀ = D₁ / (r − g) où D₁ = D₀ × (1+g)

Dernier dividende versé D₀ ($)

Taux de croissance g (%)

Taux de rendement exigé r (%)

Action privilégiée (perpétuité)

Dividende perpétuel D ($)

Taux de rendement exigé r (%)

Prix de l'action

—

Maths financières — Les 5 calculs fondamentaux

VA, VF, annuité, perpétuité, conversion de taux.

Somme unique: VA ↔ VF

VF = VA × (1+r)ⁿ VA = VF / (1+r)ⁿ

Valeur connue

Taux r (%)

Nombre de périodes n

Annuité (fin de période)

VA = PMT × [1 − (1+r)⁻ⁿ] / r

Paiement PMT ($)

Taux r (%)

Nombre de paiements n

Perpétuité

VA = PMT / r (croissante: CF₁ / (r − g))

Paiement PMT ($)

Taux r (%)

Taux de croissance g (%) — optionnel

Conversion TNA ↔ TIP ↔ TEA

TEA = (1 + TNA/m)ᵐ − 1

TNA annuel (%)

Capitalisations par an (m)